所有人的目光瞬间聚焦到视频中的她身上。

“雪鹿资本在海外有一些……不那么引人注目的关联实体和合作方。”秦雪的语气平淡，却蕴含着强大的自信，“我们可以通过多层架构，分散、隐蔽地建立头寸。至于交易工具，CDS（信用违约互换）是最合适的。我们可以通过买入针对特定CDO指数的CDS，来对冲……或者说，赌它们违约的风险。”

CDS！一种相当于为金融资产购买“违约保险”的衍生品。如果次贷市场安然无恙，他们需要持续支付“保费”，损失有限；但如果次贷市场崩盘，他们获得的“赔付”将是天文数字！

“但是，秦总，”沈渊忍不住提醒，“这需要极其精准的标的选择和时机把握。CDO市场结构复杂，我们……”

“标的和时机，交给见鹿。”秦雪打断他，目光转向林见鹿，带着一种近乎赌博的信任，“我相信他的判断。我们需要做的，是把他的判断，高效、隐蔽地执行下去。”

林见鹿迎着她的目光，重重地点了点头。一种无需言说的默契在两人之间达成。

一场跨越太平洋的、隐秘而凶险的金融布局，就此展开。

在秦雪的调度下，数个注册在开曼、百慕大等离岸中心的空壳公司被激活，通过复杂的代理关系和私人银行渠道，开始像幽灵一样，悄无声息地潜入庞大的CDS市场。他们的操作极其谨慎，化整为零，通过不同的经纪商，小批量、多频次地买入那些被林见鹿“系统”标记为风险最高、结构最脆弱的CDO指数相关的CDS合约。

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林见鹿则如同一个置身事外却又掌控一切的“总工程师”，他依靠着“系统”对海量数据的实时处理和逻辑推演，不断微调着做空的标的和节奏。他避开了那些已经被少数对冲基金盯上的、太过显眼的标的，而是精准地指向了一些看似“边缘”、但内部结构更加扭曲、对利率变化更加敏感的CDO分支指数。

这个过程并非一帆风顺。起初，市场并未如预料般迅速崩溃，反而因为各种乐观情绪和机构的粉饰而时有反复。“见鹿资本”为此持续支付的“保费”，形成了一笔不小的开销，内部也出现了一些质疑和压力。