辽兴宗时期，辽夏关系也经历了巨大的变化。西夏李氏自李继迁时开始就实行附辽抗宋的政策，和辽国关系一直不错。但李元昊称帝以后，情况就不一样了。

辽夏交界处的党项部落多叛辽归夏，李元昊个人又与辽和亲的兴平公主不睦，导致兴平公主忧郁而终。更过分的是，西夏对这件事拖延很久才报告辽国，宗真觉得这是西夏对大辽的轻视，心中十分恼怒。

重熙十三年（夏天授礼法延祚七年，公元1044）九月，宗真决意亲统十万大军征夏。他任命南院枢密使萧惠、皇太弟耶律重元、东京留守萧孝友等分三路攻夏。

战争一开始，辽军来势汹汹，西夏军队抵挡不住，节节败退。可李元昊毕竟是个有谋略的人，他采用了诱敌深入之计。他故意让军队假装战败，向后撤退，辽军不知是计，一路追击。追到河曲时，辽军疲惫不堪，而此时西夏军队突然反击，辽军顿时陷入混乱。

萧惠的军队被西夏军队重重包围，士兵们惊慌失措。萧惠大声喊道：“不要慌乱，听我号令！”可混乱之中，士兵们根本听不进去。这一战，辽军大败，死伤惨重，驸马都尉萧胡覩等近臣数十人被擒，宗真也狼狈地逃回云州。

吃了败仗的宗真不甘心就此罢休。重熙十八年（夏延嗣宁国元年，公元1049），他趁着西夏李元昊新死主幼国疑之机，再次亲征攻夏。

这次，初期进展还算顺利，辽军一路势如破竹。可没想到，萧惠的军队再次为夏军所败。宗真无奈，只好带着俘虏的元昊遗孀没移氏及西夏官属、大量牲畜班师而还。

虽然两次征夏都没有取得完全的胜利，但西夏也损耗巨大，最终还是愿息兵，仍旧向辽朝称臣进贡。

耶律宗真虽然是一位帝王，但他对文化的热爱丝毫不亚于对权力的追逐。在他的统治下，辽国的文化呈现出多元融合的景象。

他本人精于诗文书画，现存的《题李俨黄菊赋》就展现了他深厚的汉学修养。有一次，他和大臣李俨一起欣赏黄菊，李俨作了一篇《黄菊赋》，宗真看后，十分赞赏，随即提笔在上面题诗：“昨日得卿黄菊赋，碎剪金英填作句。袖中犹觉有余香，冷落西风吹不去。”这首诗不仅展现了他的文学才华，也表达了他对汉文化的喜爱。

他还擅长绘画，尤其